Investitorii americani au intensificat finanțarea start-up-urilor europene din domeniul tehnologiei militare, reprezentând cea mai mare parte a capitalului privat care a migrat către acest sector, pe fondul intensificării conflictelor globale. În general, investițiile de capital de risc în Europa au crescut de aproape cinci ori din 2018 și sunt pe cale să atingă nivelul de un miliard de dolari în acest an.
SUA au furnizat peste 65% din investițiile de capital de risc în tehnologie militară în Europa până în prezent, în creștere de la 18% în 2023, conform datelor Dealroom.
Această creștere marchează o inversare bruscă față de anul precedent, când mai mult de jumătate din finanțarea de capital de risc pentru tehnologia militară în Europa provenea de la investitori interni.
Creșterea, a declarat Lorenzo Chiavarini, care conduce cercetările în capitaluri de risc și start-up-uri la Dealroom, este un semn că sectorul european de start-up-uri se maturizează.
Firmele americane de capital de risc au furnizat doar în acest an 458 milioane de dolari start-up-urilor europene de apărare până, de peste trei ori mai mult decât suma investită în oricare alt an, conform Dealroom.
Cea mai mare finanțare din SUA s-a derulat în această vară, când firma germană Helsing a strâns peste 450 milioane de euro de la General Catalyst, Accel, Lightspeed Venture Partners și alții.
De altfel, München a atras cea mai mare finanțare de capital de risc din Europa, în principal datorită Helsing, start-up-ul axat pe AI, considerat de unii drept răspunsul Europei la Anduril, compania americană de tehnologie militară din California.
Ultima strângere de fonduri a Helsing a evaluat compania la aproximativ 4,95 miliarde de euro.
Investitorii de capital de risc, în special în Europa, au fost mult timp reticenți în a susține companiile de tehnologie militară din motive etice, dar acest lucru a început să se schimbe de la invazia la scară largă a Rusiei în Ucraina, în februarie 2022.
A existat o „schimbare fundamentală în Europa din cauza urgenței cu care ne confruntăm”, potrivit lui Khaled Helioui, un partener la Plural, un fond de investiții înființat acum doi ani cu scopul de a ajuta fondatorii europeni să dezvolte o gamă de tehnologii, inclusiv în domeniul apărării. Plural a strâns 760 milioane de euro în două runde de finanțare.
Alex Kehoe, fondator și director executiv al start-up-ului britanic Vizgard, care dezvoltă software de automatizare a camerelor video bazat pe AI, a declarat că accesul la capital s-a schimbat în ultimii trei ani.
Ultima rundă de finanțare a companiei nu doar că a fost supraînscrisă, dar a fost și mult mai rapidă decât runda sa anterioară din 2021. Vizgard a strâns peste un milion de lire „foarte repede”, a spus el.
Mai mulți investitori, a spus Kehoe, au recunoscut că există o „nevoie urgentă de a finanța aceste tehnologii emergente”, cu un accent mai mare pe „cât de repede trebuie să ajungă în mâinile operatorilor”.
În total, capitalul de risc strâns în Europa din 2018 pentru start-up-urile din tehnologia de apărare a ajuns la trei miliarde de dolari, conform datelor Dealroom, Germania, Marea Britanie și Franța atrăgând 87% din această sumă.
Sectorul tehnologiei militare reprezintă acum 1,8% din finanțarea de capital de risc europeană. Aceasta s-a triplat față de 2022, pe măsură ce ecosistemul din regiune s-a maturizat.
În ciuda influxurilor mai mari de capital, experții din industrie avertizează că sunt încă provocări pentru start-up-urile europene.
Nicholas Nelson, partener la MD One Ventures, a spus că rămâne sceptic dacă va apărea un „Anduril” european, având în vedere natura fragmentată a pieței, cerințele naționale diferite și, de asemenea, opiniile variate asupra tehnologiei de apărare între țări.
„Până când nu vor exista un set de cerințe comune între aceste țări, va fi dificil și costisitor pentru o companie să se extindă. Nu înseamnă că nu poți crea una europeană, dar va fi limitată la anumite piețe”, a spus el.
Eric Slesinger, fondatorul 201 Ventures, a avertizat că „doar capitalul nu este răspunsul”.
Investitorii, a spus el, „trebuie să arate start-up-urilor că pot ajuta la navigarea în dificultățile suplimentare ale sectorului de apărare — achiziții, lobby, controale la export sau talente cu acces la securitate, de exemplu — între mai multe țări și limbi”.
Paul Kwan, director general la General Catalyst, unul dintre principalii susținători ai Helsing, a confirmat ceea ce spunea Slesinger.
„Conștientizarea este mare, capitalul există, inovatorii sunt acolo, dar capitalul nu este același lucru cu contractele. Toți se concentrează pe capital, inclusiv guvernele, dar… ceea ce trebuie să facem este să începem să cumpărăm tehnologii moderne pentru a sprijini acești inovatori”.